Av Glen Cooper, CBA

de fleste småbedrifter salg er finansiert, i hvert fall delvis, av selgerne selv. Å tilby selgerfinansiering setter selgeren i en sterkere posisjon for å få en bedre pris og et raskere salg.

Kjøpere trenger nesten alltid selgerfinansiering. Deres rådgivere anbefaler det sterkt. Selger finansiering fungerer som en obligasjon for ytelse for å sikre at selgeren vil leve opp til løftene til kjøperen under salgsprosessen. Selger finansiering er sett av de fleste kjøpere som en indikasjon på at selgeren har tro på fremtiden for virksomheten.Kjøpere kan imidlertid forvente at selgere som tilbyr selgerfinansiering også må opptre som en bank! En kjøper kan forvente å bli bedt om å sikre lånet og signere en personlig garanti.

Hva Er Selgerfinansiering?Selgere av små bedrifter tillater vanligvis kjøperen å betale noe av kjøpesummen til virksomheten i form av et løpende notat. Dette er det som kalles selger finansiering.Selgerfinansiering er spesielt vanlig når virksomheten er stor nok til å gjøre et kontantsalg vanskelig for kjøperen (over $100 000), men for lite for mid-market venture kapitalister (under $5 millioner). Selger finansiering er også vanlig når virksomheten, for en rekke årsaker, ikke appellerer til tradisjonelle långivere.en tommelfingerregel er at selgere vanligvis vil finansiere fra 1/3 til 2/3 av salgsprisen. Mange gjør mer enn det. Alt avhenger av situasjonen. Hver transaksjon er unik. Renten på selger notatet er vanligvis på eller under bank prime priser. Begrepet av selger notatet er vanligvis lik som en bank.for en servicevirksomhet som selger for $500 000, kan transaksjonen for eksempel være strukturert som $150 000 ned fra kjøperen og $ 350 000 i selgerfinansiering. Selger notatet kan kjøre for fem til syv år og bære en rente på 8% til 10%. Månedlige utbetalinger er normen og starter vanligvis 30 dager fra salgsdatoen, med mindre betalingsplanen må endres for å tillate sesongmessigheten av forretningsinntektene. Selger notatet vil også vanligvis ha en lengre sikt hvis fast eiendom ble finansiert.

når en selger tilbyr selger finansiering, prisen kjøperen har råd til å betale går opp som mengden av forskuddsbetaling som kreves av selgeren går ned.

Hvorfor Skulle En Selger Tilby Finansiering?

Selgere er nesten alltid motvillige til å tilby selger finansiering. Som alle andre frykter de det ukjente. Til tross for fordelene med å spille bank, er det en ubehagelig rolle for dem. De vanligvis kommer til selger finansiering bare etter noen innsats har blitt gjort for å overtale dem.

en selgers første møte på dette problemet kan være med business megler. I mange tilfeller, men ikke alle, vil forretningsmegleren ta opp problemet. De fleste bedriftsmeglere er enige om at selgere må tilby selgerfinansiering, men ikke alle er villige til å diskutere problemet i begynnelsen av oppføringen. Når kjøperen er ukjent, er selgerens frykt for selgerfinansiering størst. Noen meglere foretrekker å vente til kjøperprospektet er kjent før de foreslår beløpet og vilkårene for selgerfinansiering.

Tilbyr selger finansiering up-front, men kan tiltrekke seg kjøpere og fremskynde virksomheten salg. Dette er det store problemet som vanligvis overtaler en selger å tilby noen form for finansiering.

Selger finansiering er sett av kjøperen prospekter som trøstende bevis på at selgeren ikke er redd for fremtiden for virksomheten. Kjøpere er mer sannsynlig å tro en selgers optimistisk syn på bedriftens fremtid når selger finansiering tilbys. Noen kjøpere kan ikke eller vil ikke se på bedrifter for salg med mindre selgerfinansiering er en mulighet. Jo flere kjøper prospekter som ser på en bedrift, jo bedre sjanse en selger har å få et akseptabelt tilbud. En selger kan også få en bedre pris for en bedrift som har finansiering på plass. Som i nesten alle kjøpssituasjoner, er kjøpere ofte fokusert på å oppnå et kjøp på vilkår som tillater dem å kjøpe med så lite penger som mulig, selv om de langsiktige kostnadene er høyere.

Selger finansiering kan også føre til en raskere salg. Hvis selgeren spiller bank, blir avtalen gjort raskere. Søknad om banklån tar lang tid for noen kjøpere, og avslagsraten for nye oppkjøpslån er svært høy – noen ganger så mye som 80%! Bankene beveger seg også mye tregere enn selgere, selv når de godkjenner et lån. En selger er mer sannsynlig å gi en låneforespørsel, godkjenne en transaksjon, og lukke den så fort advokaten kan få avtalene forberedt. Bankene tar alt fra tretti til 120 dager for å godkjenne og lukke et lån. Det er også mulighet for at bankfolk vil gi kjøperen negative tilbakemeldinger om virksomheten, slik at kjøperen rygger ut.en selger kan også se skattefordeler og lønnsomhet i selgerfinansiering, men disse alene er vanligvis ikke tvingende grunner til å tilby selgerfinansiering. Salgsgevinster fra en liten bedrift salg kan rapporteres i avdrag hvis selger finansiering er på plass. Dette strekker ut kapitalgevinstskatten i fremtidige år. Lading interesse er også lønnsomt. Selgere er imidlertid vanligvis ikke så bekymret for skatteforpliktelser som de burde være før etter salget har funnet sted. De tror også vanligvis at de kan få bedre renter fra investeringer enn fra selgernotater.

Hvorfor Bør En Kjøper Be Om Selgerfinansiering?

Kjøpe en bedrift uten selger finansiering er som å kjøpe et hjem uten et hjem eierens garanti. Selger notatet er en obligasjon for ytelse. Dette er den viktigste grunnen en kjøper bør be om selger finansiering.

utover det har selgere et sterkt motiv for å opprettholde forretnings goodwill hvis de har en gjenværende eierandel i sin fremtidige evne til å betale tilbake selgernotatet. Uten en slik interesse kan selgere velge å stille spørsmål ved den nye eierens ferdigheter og integritet. Etter et salg finner sted, selger og kjøper ofte uenige om fremtiden for virksomheten. Denne uenigheten er en naturlig utvekst av deres forskjellige stillinger og kan bli alvorlig. Hvis en selgernotat er på plass, har selgeren et motiv for å dempe irritasjon forårsaket av kjøperen med overbærenhet.

Selv med en ikke-konkurrere avtale på plass med selgeren, det faktum at virksomheten skylder selgeren en stor sum penger kan endre innholdet i selgerens holdning. I stedet for å være likegyldig eller kranglete, er en selger som fortsatt skylder penger mer sannsynlig å være solicitous og genuint nyttig.

Hvordan Er Selgerfinansiering Vanligvis Sikret?

Selgerfinansiering kan være så kreativ som selgere og kjøpere ønsker å gjøre det. De fleste selgere liker imidlertid å legge til sikkerhetsbestemmelser i så mange former som mulig. Dette kan omfatte personlige garantier samt spesifikke sikkerhet, lager løfter, liv og funksjonshemming forsikringer og selv restriksjoner på hvordan virksomheten drives.

det vanligste kravet er for en personlig garanti av kjøperen og kjøperens ektefelle. Selgere forventer dette. Hvis en kjøper objekter, selgere umiddelbart spørsmålet deres alvor. En personlig garanti er ikke en bestemt lien på en bestemt kjøper eiendel, men er garanti for at kjøperen er å plassere alle eiendeler i fare etter behov for å tilfredsstille lånet. Hvis selgernotatbetalinger ikke gjøres, må selgeren fortsette med den lange prosessen med formell foreclosure. Men for å tilfredsstille foreclosure, vil selgeren ha tilgang til alle kjøpers eiendeler. Ektefellens signatur er nødvendig for å forhindre overføring av eiendeler til ektefellens navn for å fortynne kjøperens nettoverdi.

Spesifikk sikkerhet er den andre vanlige kilden til sikkerhet. Hvis ingen bankfinansiering er involvert, ønsker selgeren et første boliglån på eiendom og første sikkerhetsavtaler på all personlig eiendom som er involvert i salget. Noen ganger vil selgeren kreve at kjøperen tilbyr ekstra sikkerhet i form av ekstra boliglån og sikkerhetsavtaler på fast og personlig eiendom som kjøperen eier. Hvis en bank er involvert, må selgeren vanligvis betale for andre plass i linjen av sikret kreditorer bak banken.

en tredje type sikkerhet er ‘ lager løfte.’Kjøperen er pålagt å danne et selskap og gi selgeren rettighetene til å ‘stemme aksjen’ i tilfelle selger notat standard. Dette gjør at selgeren en raskere løsning enn foreclosure. Hvis vilkårene i selgernotatet ikke er oppfylt, kan selgeren stemme for å kreve at betalinger gjøres og kan til og med stemme for å erstatte ledelsen av virksomheten. Denne trusselen er vanligvis nok til å garantere at selgernotatbetalinger ikke blir savnet.

Livsforsikringer på nøkkelmedlemmer i kjøperens nye ledergruppe er mindre brukte metoder for å legge sikkerhet til en selgerfinansiert transaksjon. Term livsforsikring er tilgjengelig på priser som er relativt lav, så dette er mest vanlig. Disability forsikring brukes sjeldnere fordi det er dyrere. Selgeren vil vanligvis at virksomheten skal betale for disse retningslinjene opp til mengden av selgernotatet. Disse retningslinjene gjelder til selgernotatet er betalt.

Begrensninger på hvordan virksomheten drives, blir noen ganger lagt til. Disse begrensningene kan være i form av å kreve at den nye eieren opprettholder visse konto-eller ansettelsesforhold, at visse driftsforhold i virksomheten opprettholdes, at den nye eierens lønn er begrenset, eller at andre viktige driftsstandarder er oppfylt til selgernotatet er betalt. De fleste selgere vil ikke bruke denne formen for å legge til sin egen sikkerhet som kreditor. De vanligvis lett identifisere med kjøperen innvendinger til noen kontroller plassert på den nye bedriftseieren.

Hvordan Kan Både Kjøper Og Selger Ha Nytte?

hvis du er en kjøper eller selger, og alt dette virker litt skremmende for deg, ta hjertet! Det er like skremmende for den andre parten! Ikke mist siden av det faktum at dette er bare en normal transaksjon mellom to parter som må hver fordel hvis en avtale er å bli truffet.Kjøpere er bare ute etter en god sjanse til å kjøpe en jobb og en rimelig avkastning på investeringen. De har vanligvis beskjedne mål om hva de trenger å tjene for jobben de kjøper. De er vanligvis rettferdige om hvordan de definerer hva de trenger for å motta som avkastning på investeringen for forretningsrisikoen de antar.Selgere er for det meste bare vanlige folk som en gang kjøpte eller startet en bedrift og nå vil selge den. De ønsker å få det meste de kan, men de har lært å være praktisk. De er vanligvis overbevist av rettferdighet og rimelighet. Hvis ikke det, så blir de i det minste overtalt av virkeligheten av hva som er mulig.

hvis du er en kjøper, kan selgerfinansiering tilby deg bedre vilkår og en vennligere utlåner. Du vil kunne kjøpe virksomheten raskere fordi du ikke trenger å vente en måned for bankens låneutvalg å møte. Det er ingen lån behandling eller garanti avgifter og, vanligvis, ingen invasiv utlåner kontroller eller revisjoner.

hvis du er selger, vil jeg anbefale en tidlig forpliktelse til selgerfinansiering. Det vil spare deg for mye tid. Du får en bedre pris fordi du vil se flere kjøper prospekter. Det er mange flere kjøpere som har råd til å ta en sjanse når opptaksprisen er rimelig.

Selger finansiering, riktig forstått og ansatt, kan virkelig nytte både kjøper og selger.