czym są obligacje ?

obligacja jest dłużnym zabezpieczeniem, podobnym do IOU. Kredytobiorcy emitują obligacje, aby zebrać pieniądze od inwestorów, którzy chcą pożyczyć im pieniądze na określony czas.

kupując obligację, udzielasz kredytu emitentowi, którym może być rząd, Gmina lub korporacja. W zamian, emitent obiecuje zapłacić określoną stopę procentową w czasie trwania obligacji i spłacić kapitał, znany również jako wartość nominalna lub wartość nominalna obligacji, gdy „dojrzeje” lub jest wymagalny po określonym okresie czasu.

Dlaczego ludzie kupują obligacje?
jakie są rodzaje obligacji?
jakie są korzyści i ryzyko związane z obligacjami?
Jak Kupować i sprzedawać obligacje
opłaty manipulacyjne
Unikanie oszustw
informacje dodatkowe

dlaczego ludzie kupują obligacje?

inwestorzy kupują obligacje, ponieważ:

• zapewniają przewidywalny strumień dochodów. Zazwyczaj obligacje płacą odsetki dwa razy w roku.
• jeśli obligacje są utrzymywane do terminu zapadalności, obligatariusze odzyskują cały kapitał, więc obligacje są sposobem na zachowanie kapitału podczas inwestowania.
• obligacje mogą pomóc zrównoważyć ekspozycję na bardziej niestabilne akcje.

firmy, rządy i Gminy emitują obligacje, aby uzyskać pieniądze na różne rzeczy, które mogą obejmować:

• zapewnienie operacyjnego przepływu środków pieniężnych
• finansowanie długu
• Finansowanie inwestycji kapitałowych w szkołach, autostradach, szpitalach i innych projektach

jakie są rodzaje obligacji?

istnieją trzy główne rodzaje obligacji:

• obligacje korporacyjne są dłużnymi papierami wartościowymi emitowanymi przez przedsiębiorstwa prywatne i publiczne.
• Klasa inwestycyjna. Obligacje te mają wyższy rating kredytowy, co oznacza mniejsze ryzyko kredytowe niż obligacje korporacyjne o wysokiej rentowności.
• wysoka wydajność. Obligacje te mają niższy rating kredytowy, co oznacza wyższe ryzyko kredytowe niż obligacje inwestycyjne, a zatem oferują wyższe stopy procentowe w zamian za zwiększone ryzyko.
• obligacje komunalne, zwane „munis”, są dłużnymi papierami wartościowymi emitowanymi przez państwa, miasta, powiaty i inne jednostki rządowe. Rodzaje „munis” obejmują:
  • obligacje obligacyjne ogólne. Obligacje te nie są zabezpieczone żadnymi aktywami; zamiast tego są one poparte „pełną wiarą i kredytem” Emitenta, który ma prawo do opodatkowania rezydentów w celu zapłaty obligatariuszom.
  • obligacje skarbowe. Zamiast podatków obligacje te są wspierane przez przychody z określonego projektu lub źródła, takie jak opłaty za autostrady lub opłaty leasingowe. Niektóre obligacje skarbowe są „nie regresowe”, co oznacza, że jeśli strumień przychodów wyschnie, posiadacze obligacji nie mają roszczenia do podstawowego źródła przychodów.
  • wiązania Konduktowe. Rządy czasami emitują obligacje komunalne w imieniu podmiotów prywatnych, takich jak uczelnie non-profit lub szpitale. Ci kredytobiorcy” kanałowi ” zazwyczaj zgadzają się na spłatę Emitenta, który płaci odsetki i kapitał od obligacji. Jeśli kredytobiorca nie dokona płatności, emitent zwykle nie jest zobowiązany do zapłaty obligatariuszom.

• amerykańskie papiery wartościowe są wydawane przez Departament Skarbu USA w imieniu rządu federalnego. Niosą pełną wiarę i kredyt rządu USA, co czyni je bezpieczną i popularną inwestycją. Rodzaje długu Skarbowego USA obejmują:
  • bony skarbowe. Krótkoterminowe papiery wartościowe dojrzewające od kilku dni do 52 tygodni
  • uwagi. Dłużne papiery wartościowe z terminem zapadalności do dziesięciu lat
  • obligacje. Długoterminowe papiery wartościowe, które zazwyczaj dojrzewają po 30 latach i płacą odsetki co pół roku
  • . Papiery wartościowe zabezpieczone inflacją skarbu państwa to weksle i obligacje, których kapitał korygowany jest w oparciu o zmiany wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych. Napiwki płacą odsetki co sześć miesięcy i są emitowane z terminem zapadalności pięciu, dziesięciu i 30 lat.

jakie są korzyści i ryzyko związane z obligacjami?

obligacje mogą zapewnić sposób na zachowanie kapitału i uzyskanie przewidywalnego zwrotu. Inwestycje w obligacje zapewniają stały strumień dochodów z wypłat odsetek przed terminem zapadalności.

odsetki od obligacji komunalnych są zasadniczo zwolnione z federalnego podatku dochodowego, a także mogą być zwolnione z podatków państwowych i lokalnych dla mieszkańców Stanów, w których emitowana jest obligacja.

jak w przypadku każdej inwestycji, obligacje wiążą się z ryzykiem. Ryzyka te obejmują:

ryzyko kredytowe. Emitent może nie dokonać terminowych płatności odsetek lub kapitału, a tym samym nie spłacić swoich obligacji.

ryzyko stopy procentowej. Zmiany stóp procentowych mogą mieć wpływ na wartość obligacji. Jeśli obligacje są utrzymywane do terminu zapadalności, inwestor otrzyma wartość nominalną wraz z odsetkami. W przypadku sprzedaży przed terminem zapadalności Obligacja może być warta więcej lub mniej niż wartość nominalna. Rosnące stopy procentowe sprawią, że nowo wyemitowane obligacje będą bardziej atrakcyjne dla inwestorów, ponieważ nowsze obligacje będą miały wyższe oprocentowanie niż starsze. Aby sprzedać starszą obligację o niższym oprocentowaniu, być może będziesz musiał sprzedać ją z dyskontem.

ryzyko inflacyjne. Inflacja to ogólny wzrost cen. Inflacja zmniejsza siłę nabywczą, co stanowi ryzyko dla inwestorów otrzymujących stałą stopę procentową.

ryzyko płynności. Odnosi się to do ryzyka, że inwestorzy nie znajdą rynku dla obligacji, potencjalnie uniemożliwiając im kupno lub sprzedaż, kiedy chcą.

wywołaj ryzyko. Możliwość, że emitent obligacji wycofuje obligację przed terminem zapadalności, coś emitent może zrobić, jeśli stopy procentowe spadną, podobnie jak właściciel domu może refinansować kredyt hipoteczny, aby skorzystać z niższych stóp procentowych.

Unikanie oszustw

obligacje korporacyjne są papierami wartościowymi i, jeśli są oferowane publicznie, muszą być zarejestrowane w SEC. rejestrację tych papierów wartościowych można zweryfikować za pomocą systemu EDGAR SEC. Uważaj na każdą osobę, która próbuje sprzedać niezarejestrowane obligacje.

większość miejskich papierów wartościowych wyemitowanych po 3 lipca 1995 r.jest zobowiązana do składania rocznych informacji finansowych, danych operacyjnych i zawiadomień o niektórych zdarzeniach w Gminnej Radzie ds. Informacje te są dostępne bezpłatnie online pod adresem www.emma.msrb.org. jeśli Obligacja komunalna nie zostanie złożona w MSRB, może to być czerwona flaga.

informacje dodatkowe

Biuletyn inwestora: czym są obligacje korporacyjne
Biuletyn inwestora: czym są obligacje korporacyjne o wysokiej rentowności
Biuletyn inwestora: Ryzyko stopy procentowej
MSRB Investor Guide 2012
fundusze obligacji i fundusze dochodowe
obligacje podlegające wykupowi lub umorzeniu
Urząd Regulacji sektora finansowego (FINRA)
informacje o numerach CUSIP
opóźniona zapłata odsetek od obligacji
Rada ds. przepisów dotyczących papierów wartościowych (MSRB)
MSRB Electronic Municipal Market Access (EMMA)
Stowarzyszenie Przemysłu Papierów Wartościowych i rynków finansowych (SIFMA)