Budynek Calyon, Dawny budynek siedziby RJR Nabisco

RJR Nabisco powstał w 1985 roku w wyniku połączenia Nabisco brands i R. J. Reynolds tobacco company. W 1988 RJR Nabisco zostało zakupione przez Kohlberg Kravis Roberts & Co. w tym czasie był to największy wykup lewarowany w historii.W 1999 roku, w związku z obawami dotyczącymi pozwów tytoniowych, działalność tytoniowa została przekształcona w oddzielną firmę, a RJR Nabisco przemianowano na Nabisco Holdings Corporation. Nabisco jest obecnie własnością Mondelēz International Inc.

RJR Nabisco Holdings Corp. (NYSE: NGH) była spółką dominującą RJR Nabisco, Inc. Po wyodrębnieniu się przedsiębiorstw z branży spożywczej i tytoniowej w czerwcu 1999 r.Nabisco Group Holdings Corp. posiadała 80% udziałów w RJR Nabisco Holdings Corp., która była spółką dominującą Nabisco, Inc.

FormationEdit

R. J. Firma Reynolds Tobacco Company została założona w Winston-Salem w Karolinie Północnej w 1875 roku i zmieniła nazwę na R. J. Reynolds Industries, Inc. na 1970.It stał się RJR Nabisco 25 kwietnia 1986 po zakupie przez firmę 4,9 miliarda dolarów, a wcześniej 1,9 miliarda akcji, Nabisco Brands Inc. w 1985 roku.

przeniesienie siedziby głównej

w sierpniu 1986 roku Zarząd RJR Nabisco ogłosił, że F. Ross Johnson zastąpi J. Tylee Wilsona na stanowisku szefa firmy od 1 stycznia 1987 roku. Wkrótce potem Johnson, wierząc, że” bukoliczny „Winston-Salem nie ma odpowiedniego wizerunku dla „światowej klasy firmy”, zaczął przyglądać się innym możliwym miastom siedziby. Po wykluczeniu Nowego Jorku i Dallas, firma zdecydowała się na Atlantę, ponieważ była „nouveau riche i overbuilt”. 15 stycznia 1987 roku Zarząd RJR Nabisco zatwierdził przeniesienie siedziby głównej Z Winston-Salem do hrabstwa Cobb w stanie Georgia, na północ od Atlanty, gdzie firma wynajmowała pomieszczenia. Przeprowadzka obejmowałaby od 250 do 300 pracowników, podczas gdy Winston-Salem nadal pracowałoby dla firmy 14 000 osób. RJR Nabisco przekazał Budynek światowej siedziby o powierzchni 519 000 stóp kwadratowych Uniwersytetowi Wake Forest, ale nadal z niego korzystał aż do przeprowadzki we wrześniu 1987 roku. Później Wydział plantatorów RJR Nabisco-Life Savers przeniósł się do budynku dawnej siedziby.

wykup lewarowanyedit

wykup lewarowany RJR Nabisco był w tym czasie powszechnie uważany za wybitny przykład chciwości korporacyjnej i wykonawczej. Bryan Burrough i John Helyar opublikowali Barbarians at The Gate: Upadek RJR Nabisco, udana książka o wydarzeniach, która została później przekształcona w film telewizyjny dla HBO.

Ross Johnson był prezesem i dyrektorem generalnym RJR Nabisco w momencie wykupu lewarowanego, a Henry Kravis był partnerem zarządzającym w Kohlberg Kravis Roberts & Co. Wykup lewarowany wynosił 25 miliardów dolarów, a walka o kontrolę miała miejsce między październikiem a listopadem 1988 roku.

chociaż KKR ostatecznie przejął kontrolę nad RJR Nabisco, RJR management i Shearson Lehman Hutton pierwotnie ogłosili, że przejdą RJR Nabisco private po cenie 75 USD za akcję. Wywiązała się zacięta seria negocjacji i propozycji, w których udział wzięli prawie wszyscy główni gracze private equity dnia, w tym Morgan Stanley, Goldman Sachs, Salomon Brothers, First Boston, Wasserstein Perella & Co., Forstmann Little, Shearson Lehman Hutton i Merrill Lynch. Po wprowadzeniu do gry przez Shearsona Lehmana Huttona i kierownictwo RJR, prawie każda większa firma z Wall Street zaangażowana w M&rozpoczęła szaleńcze, dosłowne oferty last minute we mgle niekompletnych lub wprowadzających w błąd informacji.

KKR szybko złożyła ofertę przetargową, aby uzyskać RJR Nabisco za 90 USD za akcję—cenę, która umożliwiła jej kontynuację bez zgody kierownictwa RJR Nabisco. Zespół zarządzający RJR, współpracujący z Shearson Lehman Hutton i Salomon Brothers, złożył ofertę w wysokości 112 USD, kwota, którą uważali za pewną, umożliwiłaby mu pokonanie jakiejkolwiek odpowiedzi Kravisa. Ostateczna oferta KKR w wysokości 109 USD, podczas gdy niższa wartość dolara, została ostatecznie zaakceptowana przez Zarząd directors.It została przyjęta, ponieważ oferta KKR była gwarantowana, podczas gdy zarządowi brakowało „resetu”, co oznacza, że ostateczna cena akcji mogła być niższa niż ich deklarowane 112 USD za akcję. Dodatkowo, wielu w radzie dyrektorów RJR wzrosła zaniepokojony ostatnich ujawnień bezprecedensowej umowy Johnson golden parachute. Magazyn Time umieścił Johnsona na okładce grudniowego wydania z 1988 roku wraz z nagłówkiem ” A Game of Greed: Ten człowiek może zgarnąć 100 milionów dolarów z największego przejęcia korporacji w historii. Czy szał wykupu posunął się za daleko?”.

oferta KKR została przyjęta przez zarząd, a dla niektórych obserwatorów okazało się, że ich podniesienie kwestii resetu jako łamacza umowy na korzyść KKR było niewiele więcej niż pretekstem do odrzucenia wyższej wypłaty Johnsona w wysokości 112 USD za akcję. Johnson otrzymał odszkodowanie o wartości ponad 60 milionów dolarów z wykupu, a następnie odszedł w lutym 1989 roku. W marcu 1989 nowym szefem RJR Nabisco został Louis V. Gerstner z American Express.

po wykupie KKR

27 kwietnia 1989 RJR Nabisco ogłosiło, że przeniesie swoją siedzibę do Nowego Jorku.

w wyniku przejęcia RJR Nabisco zbyło następujące działy:

• działalność Nabisco w Wielkiej Brytanii (w tym Smith ’ s i Walkers), Belin we Francji i Saiwa we Włoszech zostały sprzedane BSN. Smith ’ s i Walkers zostały szybko odsprzedane PepsiCo.
• Chun King został sprzedany Yeo Hiap Seng.
• Associated Biscuit International (składający się z 38% indyjskiej Britannii i 40% pakistańskich angielskich producentów herbatników) do Britannia Industries.
• świeże produkty Del Monte zostały sprzedane Polly Peck.
• Del Monte Foods zostało sprzedane Merrill Lynch, Citicorp Venture Capital i Kikkoman. Operacje Azjatyckie Del Monte (poza Filipinami) zostały osobno sprzedane Kikkomanowi.
• 20% udziałów Spółki w ESPN Inc. został sprzedany firmie Hearst Communications.

21 marca 1991 r.RJR Nabisco Holdings Corp. stał się akcją notowaną na giełdzie. W marcu 1999 RJR Nabisco ogłosiło sprzedaż międzynarodowego oddziału R. J. Reynolds Tobacco, a w czerwcu tego samego roku firma sprzedała pozostałą część R. J. Reynolds Tobacco akcjonariuszom. Spółka dominująca stała się Nabisco Group Holdings i posiadała 80,5% udziałów w Nabisco Holdings. W 2000 roku Philip Morris kupił Nabisco Holdings. Wkrótce potem R. J. Reynolds Tobacco Holdings, Inc. w czerwcu 1999 ogłosił przejęcie Nabisco Group Holdings. Transakcję zakończono w grudniu 2000 roku.