Youku zostało założone przez Victora Koo (Gu Yongqiang), byłego prezesa chińskiego portalu internetowego Sohu. Początkowe finansowanie strony pochodziło z 1Verge, funduszu zebranego przez Koo. Wersja beta strony została uruchomiona z ograniczonym zasięgiem geograficznym w czerwcu 2003, a strona została oficjalnie uruchomiona w grudniu 2003. W 2007 roku firma otrzymała 25 milionów dolarów finansowania od venture capital. W grudniu 2009 roku firma ogłosiła, że zebrała łącznie 110 milionów dolarów funduszy private equity. Głównymi inwestorami są Brookside (Bain) Capital, Sutter Hill Ventures, Maverick Capital i Chengwei Ventures.

firma początkowo podkreślała treści generowane przez użytkowników, ale od tego czasu skupiła się na profesjonalnie wyprodukowanych filmach wideo licencjonowanych od ponad 1,500 partnerów treści.

stan na styczeń 2010, Youku.com został w rankingu # 1 w chińskim sektorze wideo Internet według dostawcy danych internetowych CR-Nielsen, (pamiętając, że YouTube jest zakazane w Chinach). W 2008 roku Youku nawiązał współpracę z MySpace w Chinach. Jeszcze w tym samym roku Youku stał się jedynym dostawcą wideo online osadzonym w Chińskiej edycji Mozilla Firefox.

w styczniu 2010 Youku i konkurent Tudou ogłosili utworzenie sieci wymiany transmisji wideo, w ramach której Youku i Tudou będą udzielać licencji na profesjonalnie produkowane treści wideo.

przychody brutto w 2009 r.wyniosły 200 mln RMB.

8 grudnia 2010 roku Youku został po raz pierwszy notowany na Nowojorskiej Giełdzie Papierów wartościowych. Akcje zamknęły się na poziomie 33,44 USD w pierwszym dniu obrotu, dając spółce kapitalizację rynkową w wysokości około 3 USD.3 miliardy. Przez pierwsze 9 miesięcy 2010 Youku odnotował przychód w wysokości 35,1 miliona dolarów i odnotował stratę w wysokości 25 milionów dolarów w tym okresie. YouKu.com wydaje się, że nie ma żadnego związku z domeną chińską youku.cn.

Victor Koo był kiedyś pracownikiem firmy Bain & firmy, jednej z najwybitniejszych firm konsultingowych na świecie.

w grudniu 2018 roku firma ogłosiła zwolnienie prezesa jednostki Yang Weidonga z powodu jego pomocy policji w dochodzeniu w sprawie poszukiwania korzyści ekonomicznych.

MergerEdit

12 marca 2012 roku Youku i Tudou dwie największe internetowe firmy wideo w Chinach ogłosiły plany połączenia, tworząc jedną z największych chińskich witryn wideo. Przed ogłoszeniem fuzji Youku był stroną # 11 W Chinach, a Tudou był #14. Nazwa firmy została zmieniona na Youku Tudou Inc. Prezesem zarządu jest Victor Koo, założyciel Youku. Firma miała akcje notowane na NYSE, YOKU, zanim została przejęta przez Alibaba Group w dniu 6 listopada 2015 roku. W grudniu 2016 roku poinformował, że ma 30 milionów abonentów.