Youku foi fundado por Victor Koo (Gu Yongqiang), ex-presidente do portal chinês da Internet Sohu. O financiamento inicial para o site veio de 1Verge, um fundo levantado por Koo. Uma versão beta do site foi lançada com alcance geográfico limitado em junho de 2003, e o site foi formalmente lançado em dezembro de 2003. Em 2007, a empresa recebeu US $ 25 milhões em financiamento de investidores de risco. Em dezembro de 2009, a empresa anunciou que havia arrecadado um total de US $110 milhões em fundos de private equity. Os principais investidores incluem Brookside Capital, Sutter Hill Ventures, Maverick Capital e Chengwei Ventures.

A empresa inicialmente enfatizou o Conteúdo Gerado pelo usuário, mas desde então mudou seu foco para vídeos produzidos profissionalmente licenciados a partir de mais de 1.500 parceiros de conteúdo.a partir de janeiro de 2010, Youku.com foi classificado em # 1 no setor de vídeo da Internet chinês de acordo com o provedor de métricas da Internet CR-Nielsen, (tendo em mente que o YouTube é proibido na China). Em 2008, Youku fez parceria com o Myspace na China. Mais tarde naquele ano, Youku tornou-se o único provedor de vídeo online incorporado na edição chinesa do Mozilla Firefox.em janeiro de 2010, Youku e Tudou anunciaram a criação de uma rede de intercâmbio de vídeo, sob a qual Youku e Tudou irão cruzar a licença de conteúdo de vídeo produzido profissionalmente.

Youku registrou receitas brutas de 200 milhões de RMB em 2009.em 8 de dezembro de 2010, Youku foi listado na Bolsa de valores de Nova Iorque pela primeira vez. O estoque fechou em US $ 33,44 em seu primeiro dia de negociação dando à empresa uma capitalização de mercado de aproximadamente US $ 3.3 biliões. Nos primeiros 9 meses de 2010, Youku relatou uma receita de US $ 35,1 milhões e registrou uma perda de US $ 25 milhões durante este período. YouKu.com parece não ter relação com o domínio Chinês youku.cn Victor Koo já foi empregado da Bain& Company, uma das mais proeminentes empresas de consultoria de gestão do mundo.em dezembro de 2018, A empresa anunciou a demissão do Presidente da unidade Yang Weidong devido à sua assistência à polícia na investigação sobre o caso de buscar benefícios econômicos.

MergerEdit

em 12 de Março de 2012, Youku e Tudou duas das maiores empresas de vídeo online na China anunciaram planos de fusão, criando um dos maiores sites de vídeo da China. Antes do anúncio da fusão, Youku era o site #11 na China, e Tudou era #14. O nome da empresa foi mudado para Youku Tudou Inc. O presidente do conselho é Victor Koo, o fundador do Youku. A empresa tinha ações listadas na NYSE, YOKU antes de ser adquirida pelo Grupo Alibaba em 6 de novembro de 2015. Em dezembro de 2016, informou que tinha 30 milhões de assinantes.