på finansmarknaderna mäter en bock minsta möjliga prisfluktuation för en viss tillgång. Ett fält är värt en viss summa pengar, och detta belopp—kryssstorleken eller kryssvärdet—varierar beroende på tillgången som handlas.

att känna till kryssvärdet för ett lager eller annat finansiellt instrument är viktigt för att fatta smarta handelsbeslut. Förstå vad fästingar är, hur de mäts och vad de betyder för dina investeringsval.

Vad är Tick storlek?

för att ställa in den minsta rörelsen för ett finansiellt instrument har kryssstorlekar alltid representerat en bråkdel av basvalutan—dollarn på amerikanska marknader. Historiskt sett var den fraktionen i divisioner på en åttondel. Dessa siffror resulterade i kryssstorlekar på $0.125 (en åttondel av en dollar) eller $0.0625 (en sextonde av en dollar), till exempel.

enligt reglerna för US Securities and Exchange Commission måste fästingar nu baseras på hundradelar. Således har de flesta aktier en kryssstorlek på $0.01, vilket innebär att för alla aktier som handlar över en dollar rör sig priset i steg om 1 cent per aktie. Olika terminsmarknader har dock sina egna specifika fäststorlekar.

hur Tick storlek fungerar

När du vet tick värde och kontrakt storleken på en viss finansiell tillgång, vet du hur mycket priset på ett kontrakt kan röra sig vid varje given tidpunkt. Detta är också det lägsta beloppet du kan flytta ditt erbjudande för det instrumentet upp eller ner.

om du till exempel känner till Euro FX (6E) terminskontrakt har ett kryssvärde på $0.00005 per euro och ett kontrakt är 125 000 euro, då vet du att minsta rörelse på ett Euro FX-kontrakt är $6,25 ($0,00004 * 125 000). Om ett eurokontrakt för närvarande handlas till $162,500, skulle de minsta förändringarna i båda riktningarna vara $162,493.75 eller $162,506.25.

varför Tick Size Matters

Om du inte känner till kryssstorleken och kryssvärdet för det terminskontrakt du handlar kan det leda till att du tar positionsstorlekar som är för stora eller små i förhållande till dina förväntningar. Varje kontrakt flyttar ett annat belopp varje dag i förhållande till andra terminskontrakt.

till exempel, under en viss period, E-mini s&p 500 terminskontrakt kan flytta i genomsnitt 70 fästingar per dag medan råolja terminer kan flytta 150 fästingar per dag. Även om kryssvärdena är lika för båda kontrakten—$12,50 respektive $10—rör sig en marknad mycket mer än den andra. Du skulle vilja kompensera för den skillnaden när du bestämmer hur många kontrakt du ska handla.

Kryssstorlekar för vanliga terminskontrakt

här är kryssvärdena för några av de mest omsatta terminskontrakten:

• Euro FX (6E) – terminskontraktet har en kryssstorlek på 0,00005 amerikanska dollar per euro. Ett kontrakt är för 125 000 euro, så priset kommer att röra sig i steg om 6,25 dollar.
• e-mini s&p 500 (ES) terminskontrakt har ett kryssvärde på $0,25. Dollarbeloppet per drag är $12,50 eftersom kontraktsenheten är $50 gånger S&P 500.
• ljus söt råolja (CL) futures rör sig i steg om $0,01 per fat. Eftersom ett kontrakt är för 1000 fat, rör sig dollarvärdet i steg om $10.
• guld (GC) terminer har en fästing storlek på $0,10 per troy ounce. Ett kontrakt är för 100 troy ounces, så kontraktspriset rör sig i steg om $10.
• Naturgas futures (NG) rör sig i $0.001 steg per miljon brittiska termiska enheter (MMBtu). Eftersom ett kontrakt är för 10 000 MMBtu, flyttar priset $10 åt gången.

så här hittar du andra Kryssstorlekar och värden

för att bestämma kryssstorleken och värdet för ett annat terminskontrakt som handlas på en CME-gruppbörs, gå till CME Groups webbplats, flytta markören över marknader och välj en utvald produkt eller en produktkategori. När du har hittat ditt specifika kontrakt klickar du på fliken kontraktsspecifikationer. Kryssstorleken och dollarvärdet kommer att ingå i den grundläggande kontraktsinformationen.

beräkning av resultat

dessa tick-steg och värden baseras på ett kontrakt eller en aktie. För att beräkna hur mycket du kan vinna eller förlora på varje kryssrörelse efter att ha handlat flera terminskontrakt, multiplicera kryssvärdet gånger antalet kontrakt du köpte.

om du till exempel köpte tre kontrakt av E-mini s&P 500 till $1,623.25 och priset stiger till $1624.25, har du fått $150. Det beror på att priset gick upp fyra fästingar:

$12.50 * 4 fästingar * 3 kontrakt = $150

om priset sjunker till $1,620, skulle du ha förlorat $487.50. Priset gick ner 13 fästingar, så:

$12.50 * 13 fästingar * 3 kontrakt = $487.50

eftersom aktier vanligtvis handlar i 100-aktieenheter som kallas partier, för varje cent priset rör sig, står du för att göra eller förlora $1 på varje parti.