Sur les marchés financiers, une coche mesure la plus petite fluctuation de prix possible pour un actif particulier. Une coche vaut une somme d’argent spécifique— et ce montant — la taille de la coche ou la valeur de la coche – varie en fonction de l’actif échangé.

Connaître la valeur de tick d’une action ou d’un autre instrument financier est important pour prendre des décisions de trading intelligentes. Comprenez ce que sont les tiques, comment elles sont mesurées et ce qu’elles signifient pour vos choix d’investissement.

Quelle Est La Taille Des Tiques?

Afin de définir le plus petit mouvement pour un instrument financier, la taille des tiques a toujours représenté une fraction de la devise de base — le dollar sur les marchés américains. Historiquement, cette fraction était en divisions d’un huitième. Ces chiffres ont donné lieu à des tailles de tiques de 0,125 $ (un huitième de dollar) ou de 0,0625 $ (un seizième de dollar), par exemple.

Selon les règles de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, les tiques doivent désormais être basées sur des centièmes. Ainsi, la plupart des actions ont une taille de coche de 0 $.01, ce qui signifie que pour toutes les actions se négociant au-dessus d’un dollar, le prix évolue par incréments de 1 cent par action. Divers marchés à terme, cependant, ont leurs propres tailles de tiques spécifiques.

Comment fonctionne la taille des tiques

Lorsque vous connaissez la valeur des tiques et la taille du contrat d’un actif financier particulier, vous savez combien le prix d’un contrat peut bouger à un moment donné. C’est également le montant minimum que vous pouvez déplacer votre offre pour cet instrument vers le haut ou vers le bas.

Par exemple, si vous savez que le contrat à terme Euro FX (6E) a une valeur de 0 tick.00005 par euro et un contrat est de 125 000 euros, alors vous savez que le mouvement minimum sur un contrat Euro FX est de 6,25 $ (0,00004 * * 125 000). Si un contrat en euros se négocie actuellement à 162 500 $, les changements minimums dans les deux sens seraient de 162 493,75 $ ou de 162 506,25 $.

Pourquoi la taille des tiques est importante

Ne pas connaître la taille et la valeur des tiques du contrat à terme que vous négociez peut entraîner la prise de tailles de positions trop grandes ou trop petites par rapport à vos attentes. Chaque contrat déplace un montant différent chaque jour par rapport aux autres contrats à terme.

Par exemple, pendant une certaine période, le contrat à terme E-mini S&P 500 peut bouger en moyenne de 70 ticks par jour tandis que les contrats à terme sur le pétrole brut peuvent bouger de 150 ticks par jour. Même si les valeurs de tick sont similaires pour les deux contrats – 12,50$ et 10 respectively, respectivement – un marché bouge beaucoup plus que l’autre. Vous voudriez compenser cette différence au moment de décider du nombre de contrats à négocier.

Tailles de coche pour les Contrats à terme ordinaires

Voici les valeurs de coche pour certains des contrats à terme les plus couramment négociés:

• Le contrat à terme Euro FX (6E) a une taille de coche de 0,00005 dollars américains par euro. Un contrat est pour 125 000 euros, son prix évoluera donc par incréments de 6,25 $.
• Le contrat à terme E-mini S&P 500 (ES) a une valeur de tick de 0,25 $. Le montant en dollars par mouvement est de 12,50 $ car l’unité contractuelle est de 50 times fois le S &P 500.
• Les contrats à terme sur le pétrole brut Light sweet (CL) évoluent par incréments de 0,01 barrel le baril. Comme un contrat porte sur 1 000 barils, la valeur en dollars évolue par incréments de 10 $.
• Les contrats à terme sur l’or (GC) ont une taille de coche de 0,10 $ l’once troy. Un contrat est pour 100 onces troy, donc le prix du contrat se déplace par incréments de 10 $.
• Les contrats à terme sur le gaz naturel (NG) évoluent par incréments de 0,001 dollar par million d’unités thermiques britanniques (MMBtu). Parce qu’un contrat est de 10 000 MMBtu, le prix évolue de 10 $ à la fois.

Comment trouver d’autres tailles et valeurs de Tiques

Pour déterminer la taille et la valeur des tiques d’un contrat à terme différent négocié sur une bourse de CME Group, accédez au site Web de CME Group, déplacez votre curseur sur les marchés et sélectionnez un produit vedette ou une catégorie de produits. Une fois que vous avez trouvé votre contrat particulier, cliquez sur l’onglet Spécifications du contrat. La taille de la coche et la valeur en dollars seront incluses dans les informations de base du contrat.

Calcul des profits et pertes

Ces incréments et valeurs de coche sont basés sur un contrat ou une action. Pour calculer combien vous risquez de gagner ou de perdre à chaque mouvement de tick après avoir négocié plusieurs contrats à terme, multipliez la valeur de la tick par le nombre de contrats que vous avez achetés.

Par exemple, si vous avez acheté trois contrats de l’E-mini S &P 500 à 1 623,25 $ et que le prix monte à 1 624,25 $, vous aurez gagné 150 $. En effet, le prix a augmenté de quatre ticks:

12,50$ * 4 ticks * 3 contrats = 150di

Si le prix descend à 1 620 contracts, vous auriez perdu 487,50 $. Le prix a baissé de 13 ticks, donc:

12,50$ * 13 ticks * 3 contrats = 487 contracts.50

Étant donné que les actions se négocient généralement en unités de 100 actions appelées lots, pour chaque centime que le prix bouge, vous risquez de gagner ou de perdre 1 $ sur chaque lot.