ティックサイズとは何ですか？
金融市場では、ティックは、任意の特定の資産のための可能な限り最小の価格変動を測定します。 一つのティックは、お金の特定の量の価値があり、この量—ティックサイズまたはティック値—取引されている資産に応じて変化します。
株式やその他の金融商品のティック値を知ることは、スマートな取引意思決定を行うために重要です。 ダニが何であるか、どのように測定されているか、そして投資の選択肢に何を意味するのかを理解してください。
ティックサイズとは何ですか？
金融商品の最小の動きを設定するために、ティックサイズは常に基本通貨の一部、すなわち米国市場のドルを表しています。 歴史的には、その割合は八分の一の部門にあった。 これらの数字は、例えば、tick0.125（ドルの8分の1）または0 0.0625（ドルの16分の1）のティックサイズをもたらしました。
米国証券取引委員会の規則の下では、ティックは百分の一に基づいている必要があります。 したがって、ほとんどの株式はtick0のティックサイズを持っています。01、これは、ドルを超えるすべての株式取引のために、価格は一株当たり1セント単位で移動することを意味します。 様々な先物市場は、しかし、独自の特定のティックサイズを持っています。
ティックサイズの仕組み
特定の金融資産のティック値と契約サイズがわかっている場合、ある契約の価格がいつでも移動できるかを知 これは、同様に、あなたが上下にその楽器のためのあなたのオファーをシフトすることができます最小量です。
たとえば、ユーロFX（6E）先物契約のティック値が0 0であることがわかっている場合。ユーロあたり00005と一つの契約は125,000ユーロであり、あなたは一つのユーロFX契約の最小移動が6 6.25（$0.00004*125,000）であることを知っています。 ユーロ契約が現在trading162,500で取引されている場合、いずれかの方向の最小変化は$162,493.75または.162,506.25になります。
ティックサイズが重要な理由
あなたが取引している先物契約のティックサイズとティック値を知らないと、あなたの期待に比べて大きすぎたり小さすぎたりするポジションサイズを取ることになる可能性があります。 各契約は、他の先物契約と比較して、毎日異なる金額を移動します。
たとえば、一定期間中に、E-mini S&p500先物契約は、原油先物が1日150ティックを移動することがありながら、一日70ティックの平均 Tick12.50と$10、それぞれ——ティック値は、両方の契約のために似ているにもかかわらず、一方の市場は、他のよりもはるかに多くを移動します。 取引する契約の数を決定する際に、その差を補償したいと思うでしょう。
小型株市場におけるティックサイズの増加が有益であるかどうかについて議論がありました。 SECは、この点でパイロットテストを実施し、一部の株式でティックサイズをrandomly0.01からrandomly0.05にランダムに上げました。 彼らはこのテストから大きな影響を発見しませんでした。
一般的な先物契約のティックサイズ
最も一般的に取引されている先物契約のティック値は次のとおりです。
- Euro FX(6E)先物契約のティックサイズはユーロあたり0.00005米ドルです。 契約は125,000ユーロのためのものなので、その価格はincrements6.25単位で移動します。
- E-mini S&P500(ES)先物契約のティック値は0 0.25です。 契約単位はS&P500の50倍であるため、移動あたりの金額は1 12.50です。
- 軽い甘い原油（CL）先物はバレルあたり0 0.01単位で移動します。 契約は1,000バレルのためのものであるため、ドルの値はincrements10単位で移動します。
- 金（GC）先物はトロイオンス当たり0.10ドルのティックサイズを持っています。 契約は100トロイオンスのためのものであるので、契約価格はincrements10単位で移動します。
- 天然ガス先物（NG）は、百万英国の熱単位（MMBtu）あたり0 0.001単位で移動します。 契約は10,000MMBtuのためのものであるため、価格は一度に$10を移動します。
他のティックサイズと値を見つける方法
CME Group取引所で取引されている別の先物契約のティックサイズと値を決定するには、CME Groupのウェブサ 特定の契約を見つけたら、[契約仕様]タブをクリックします。 ティックサイズとドルの値は、基本契約情報に含まれます。
別の取引所で取引されている契約についても、その取引所のウェブサイトにアクセスすることで同じ情報を見つけることができます。
損益の計算
これらのティックの増分と値は、1つの契約または株式に基づいています。 あなたが得るか、複数の先物契約を取引した後、各ティックの動きに失うために立ってどのくらい計算するには、ティック値倍あなたが購入した契約たとえば、E-mini S&P500の3つの契約をbought1,623.25で購入し、価格が1 1624.25に上昇した場合、1 150を獲得します。 これは、価格が4ティック上がったためです。
価格がdeclines1,620に低下した場合、lost487.50 価格は13ティック下がったので、次のようになります。
株式は通常、ロットと呼ばれる100株単位で取引されるので、価格が動くごとに、各ロットで$1を作るか失うことになります。
キーテイクアウト
- ティックは、特定の金融資産が市場で行うことができる価値の可能な最小の動きを測定します。
- ティックのサイズはアセットによって異なります。
- ティック値は、歴史的にはeigh0.0625や0 0.125などの八分の一に基づく分数でしたが、SECは現在、百分の一（1セント）に基づく必要があります。
- 1つのコントラクトの値がどれだけ変化するかを知るには、ティックサイズにコントラクトのサイズを掛けます。