na rynkach finansowych kleszcz mierzy najmniejsze możliwe wahania cen dla danego składnika aktywów. Jeden kleszcz jest wart określonej kwoty pieniędzy, a ta kwota—wielkość lub wartość kleszcza—różni się w zależności od aktywów będących przedmiotem obrotu.

znajomość wartości kleszcza dla akcji lub innego instrumentu finansowego jest ważna dla podejmowania mądrych decyzji handlowych. Dowiedz się, czym są kleszcze, jak są mierzone i co oznaczają dla Twoich wyborów inwestycyjnych.

jaki jest rozmiar kleszcza?

aby ustawić najmniejszy ruch dla instrumentu finansowego, rozmiary kleszczy zawsze stanowiły ułamek waluty bazowej—dolara na rynkach amerykańskich. Historycznie ułamek ten dzielił się na 1/8. Liczby te doprowadziły do wielkości kleszczy $0.125 (jedna ósma dolara) lub $0.0625 (jedna szesnasta dolara), na przykład.

zgodnie z przepisami amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, kleszcze muszą być teraz oparte na setnych. Tak więc, większość akcji ma wielkość kleszcza $0.01, co oznacza, że dla wszystkich akcji handlujących powyżej dolara cena porusza się w przyrostach o 1 centa za akcję. Różne rynki kontraktów terminowych mają jednak swoje specyficzne rozmiary kleszczy.

jak działa wielkość kleszcza

gdy znasz wartość kleszcza i wielkość kontraktu określonego składnika aktywów finansowych, wiesz, ile cena za jeden kontrakt może się zmienić w danym momencie. Jest to również minimalna kwota, którą możesz przesunąć ofertę dla tego instrumentu w górę lub w dół.

na przykład, jeśli wiesz, że kontrakt futures Euro FX (6E) ma wartość kleszcza wynoszącą 0 USD.00005 za euro, a jeden kontrakt to 125 000 euro, wtedy wiesz, że minimalny ruch na jednym kontrakcie Euro FX wynosi 6,25 USD (0,00004 $ * 125 000). Jeśli kontrakt w euro obecnie kosztuje 162 500 USD, minimalne zmiany w obu kierunkach wynoszą 162 493,75 USD lub 162 506,25 USD.

dlaczego Rozmiar Tick ma znaczenie

nieznajomość wielkości tick i wartości tick kontraktu futures, którym handlujesz, może skutkować przyjmowaniem wielkości pozycji, które są zbyt duże lub małe w stosunku do Twoich oczekiwań. Każdy kontrakt każdego dnia przenosi inną kwotę w stosunku do innych kontraktów futures.

na przykład, w pewnym okresie, E-mini S&p 500 kontrakt futures może przesunąć średnio 70 kleszczy dziennie, podczas gdy kontrakty futures na ropę naftową mogą przesunąć 150 kleszczy dziennie. Mimo że wartości kleszczy są podobne dla obu kontraktów-odpowiednio 12,50 USD i 10 USD-jeden rynek porusza się znacznie bardziej niż drugi. Chciałbyś zrekompensować tę różnicę przy podejmowaniu decyzji o liczbie kontraktów do handlu.

wielkości kleszczy dla typowych kontraktów Futures

oto wartości kleszczy dla niektórych z najczęściej handlowanych kontraktów futures:

• kontrakt futures Euro FX (6E) ma wielkość kleszcza 0,00005 USD za euro. Kontrakt jest na 125 000 euro, więc jego cena będzie się poruszać w krokach o 6,25 USD.
• E-mini s&p 500 (ES) kontrakt futures ma wartość tick $0.25. Kwota w dolarach na ruch wynosi 12,50 USD, ponieważ jednostka kontraktu wynosi 50 USD razy S&P 500.
• Kontrakty terminowe na Jasną słodką ropę naftową (CL) poruszają się w przyrostach o 0,01 USD za baryłkę. Ponieważ kontrakt jest na 1000 baryłek, wartość dolara przesuwa się w krokach o 10 USD.
• Kontrakty terminowe na złoto (Gc) mają wielkość kleszcza 0,10 USD za uncję trojańską. Kontrakt jest za 100 uncji troy, więc cena kontraktu przesuwa się w krokach o 10 USD.
• Kontrakty terminowe na gaz ziemny (NG) zmieniają się w krokach o 0,001 USD na milion brytyjskich jednostek termicznych (MMBtu). Ponieważ kontrakt jest na 10 000 MMBtu, cena porusza się 10 dolarów na raz.

jak znaleźć inne wielkości i wartości kleszczy

aby określić wielkość i wartość kleszczy różnych kontraktów futures, które są przedmiotem obrotu na giełdzie CME Group, przejdź do strony internetowej CME Group, przesuń kursor nad rynkami i wybierz polecany produkt lub kategorię produktów. Po znalezieniu konkretnego kontraktu kliknij kartę specyfikacje kontraktu. Wielkość kleszcza i wartość dolara zostaną uwzględnione w podstawowych informacjach o kontrakcie.

Obliczanie zysków i strat

te przyrosty i wartości kleszczy opierają się na jednym kontrakcie lub akcji. Aby obliczyć, ile możesz zyskać lub stracić na każdym ruchu kleszcza po zawarciu transakcji na wielu kontraktach futures, pomnóż wartość kleszcza razy liczbę zakupionych kontraktów.

na przykład, jeśli kupiłeś trzy kontrakty E-mini s& P 500 za $1,623.25, a cena wzrośnie do $1624.25, zyskasz $150. To dlatego, że cena wzrosła o cztery tyki:

$12.50 * 4 tyki * 3 Kontrakty = $150

Jeśli cena spadnie do $1,620, stracisz $487.50. Cena spadła o 13 kleszczy, więc:

$12.50 * 13 kleszczy * 3 Kontrakty = $487.50

ponieważ akcje zazwyczaj obracają się w jednostkach 100-akcji zwanych lotami, za każdy cent porusza się cena, Możesz zarobić lub stracić 1 $na każdej partii.