urodził się 4 stycznia 1824 roku w Newcastle w hrabstwie Northumberland w stanie Nowy Brunszwik. Kształcił się w Quebec grammar school; studiował prawo i został powołany do palestry prowincji Nowy Brunszwik w 1848 roku. Praktykował swój zawód przez cztery lata, a następnie nawiązał współpracę z Panem Hawe w branży drzewnej i stoczniowej.

Mitchell ponownie startował w 1856 jako przeciwnik prohibicji, która została zaproponowana przez rząd. Nosił pistolet dla ochrony podczas kampanii i rum dla swoich zwolenników. W wyborach tych odniósł sukces. W ustawodawstwie Mitchell sprzeciwiał się szkołom wyznaniowym i popierał tworzenie samorządu gminnego. W 1859 r. został członkiem Rady Wykonawczej i wprowadził pierwszą ustawę o bankructwie kolonii, aby ułatwić sprawy dłużnikom. Mitchell nie ubiegał się o reelekcję w 1861, ale wkrótce został powołany do Rady Legislacyjnej Nowego Brunszwiku (izby wyższej Kolonii) i powrócił do Rady Wykonawczej.

uczestnicząc w konferencji w Quebecu w 1864 roku, Peter Mitchell był zdecydowanym zwolennikiem Konfederacji kanadyjskiej. Zrezygnował z Rady Wykonawczej w 1865 roku, gdy pro-Konfederacyjny rząd Samuela Leonarda Tilleya został pokonany i pomógł gubernatorowi Arthurowi Hamiltonowi Gordonowi wymusić dymisję antyfederacyjnego rządu Alberta J. Smitha w 1866 roku. Gordon mianował Mitchella nowym premierem. Mitchell poprosił Gordona o zwołanie wyborów, a on i jego partia Konfederacji powrócili większością, która zatwierdziła udział Kolonii w Konfederacji kanadyjskiej w 1867 roku.

Mitchell wziął udział w konferencji w Londynie, która przygotowała brytyjską ustawę o Ameryce Północnej. W lipcu 1867 został powołany do nowego Senatu Kanady na jego inauguracyjną sesję. Mitchell został członkiem pierwszego gabinetu Sir Johna A. Macdonalda jako minister gospodarki morskiej i rybołówstwa. Był agresywnym obrońcą Kanadyjskich interesów i kwestionował zagraniczne połowy na wodach Kanadyjskich w zakresie używania kanonierek do przechwytywania amerykańskich statków.

Mitchell zrezygnował z Senatu w 1872 roku, aby ubiegać się o miejsce w Izbie Gmin Kanady, gdzie uważał, że będzie miał większe wpływy. Został wybrany w wyborach uzupełniających, ale w 1873 rząd Macdonalda upadł z powodu skandalu na Pacyfiku. Mitchell porzucił Liberalno-konserwatywną partię MacDonalda i ogłosił się niezależnym członkiem Parlamentu (MP). Jako niezależny miał niewielkie wpływy i był nieufny zarówno przez konserwatystów, jak i liberałów.

Mitchell zrezygnował z mandatu w 1878 roku po tym, jak został oskarżony o naruszenie ustawy o niezależności Parlamentu, wynajmując budynek rządowi, gdy był senatorem. Ponownie ubiegał się o reelekcję w kolejnych wyborach uzupełniających i powrócił do Parlamentu.

startował w wyborach federalnych w 1878 jako „niezależny liberał”, który popierał politykę Narodową Macdonalda. Mitchell został pokonany przez niezależnego kandydata Jabeza Buntinga Snowballa.

Mitchell powrócił do Commons w wyborach w 1882 roku i został ponownie wybrany w wyborach w 1887 roku jako niezależny liberał, ale został pokonany w wyborach w 1891 roku.

w 1885 roku Mitchell kupił Montreal Herald and Daily Commercial Gazette i użył go do ataku na politykę zarówno liberałów, jak i konserwatystów. Wezwał także do miłosierdzia dla Louisa Riel, obwiniając Macdonalda o spowodowanie buntu Riel, nie zajmując się skargami Métisa. Stał się zwolennikiem Sir Wilfrida Lauriera i startował jako liberał w wyborach w 1896, ale przegrał. Laurier mianował go Generalnym Inspektorem rybołówstwa Quebecu i prowincji morskich, a Mitchell piastował to stanowisko aż do śmierci w 1899 roku.

w lipcu 1899, gdy opuszczał Budynki parlamentu w Ottawie, został dotknięty paraliżem. Wydawało się, że wyzdrowiał, ale 25 października 1899 roku został znaleziony martwy w swoich pokojach w hotelu Windsor w Montrealu.