Richard Dennis era un seguace di tendenza sistematico che commercia il mercato dei futures (durante gli anni ’70 e’ 80)

La sua ascesa alla fama arrivò quando fu descritto in Market Wizards mentre prendeva un conto di trading da $400 e lo trasformava in million 200 milioni.

È anche il fondatore dei Traders Turtle (che è venuto da una scommessa che ha fatto con il suo partner per determinare se il trading può essere insegnato o meno).

E sì, ha vinto la scommessa che il trading può essere insegnato.

Tuttavia, non tutte le storie hanno un lieto fine.

Secondo le fonti, l’hedge fund di Richard Dennis ha subito un enorme prelievo (superiore al 50%) a causa di una gestione aggressiva del rischio, e alla fine lo ha chiuso.

Tuttavia, ci sono preziose lezioni che puoi imparare da Richard Dennis — che sono ancora applicabili oggi.

E voglio condividerli con te in questo momento

Qualunque sia il metodo che usi per entrare nelle negoziazioni, la cosa più critica è che se c’è una tendenza importante, il tuo approccio dovrebbe assicurarti di entrare in quella tendenza.

Se ci pensi

I breakout sono le uniche voci che ti assicureranno di cogliere ogni singola tendenza, ogni volta.

Ed è per questo che i seguaci di tendenza più sistematici scambiano sblocchi come metodo di ingresso.

Potresti chiederti:

” Ma per quanto riguarda i pullback?”

So che i pullback sono psicologicamente più facili da eseguire perché stai acquistando basso e vendendo più in alto.

Ma viene fornito con un prezzo — e questo manca l’intera tendenza perché il mercato non ha offerto un pullback.

Quindi se vuoi essere coinvolto in ogni tendenza che arriva, allora devi scambiare sblocchi.

Una buona tendenza seguente sistema vi terrà nel mercato fino a quando non ci sono prove che la tendenza è cambiata.

Ecco un dato di fatto:

Non c’è modo di prevedere quanto in alto andrà il mercato.

Quindi, la prossima cosa migliore che puoi fare è tracciare il tuo stop loss mentre il mercato si muove a tuo favore.

Tuttavia, non si vuole avere una stretta trailing stop loss come si otterrà fermato sul ritracciamento.

Invece Widen

Allarga il trailing stop loss per adattarsi al ritracciamento profondo che potrebbe verificarsi — e hai le migliori possibilità di cavalcare un trend.

E le probabilità sono che se ti fermi, è perché la tendenza si è invertita.

Suggerimento pro:

È possibile utilizzare indicatori come Media mobile o la media True Range per tracciare il vostro stop loss.

Quando hai una posizione, la metti per un motivo e devi mantenerla fino a quando la ragione non esiste più.

Questo è l’opposto di quello che fa la maggior parte dei commercianti — e li ferisce alla grande.

Ecco perché Most

La maggior parte di voi mi dicono che si vuole cavalcare grandi tendenze.

E non è un segreto che la CHIAVE per cavalcare le tendenze massicce sia tracciare il tuo stop loss (l’ho coperto prima).

Tuttavia You

Hai difficoltà a mantenere i tuoi guadagni perché see

Vedi i profitti.

Vedi verde.

Si vede il denaro.

MA have

Hai la PAURA di perdere quei guadagni.

Quindi, esci dal tuo commercio anche se il mercato non ha colpito il tuo segnale di uscita.

Il risultato finale?

Grandi perdite e piccoli vincitori.

Quindi ecco la lezione:

Se vuoi essere un trader costantemente redditizio, devi seguire le tue regole e uscire dai tuoi scambi SOLO quando il motivo non esiste più.

4. Dovresti aspettarti l’inaspettato in questo business; aspettati l’estremo. Non pensare in termini di confini che limitano ciò che il mercato potrebbe fare.

Guarda il grafico qui sotto:

Probabilmente stai pensando:

“Folle! Il prezzo è così alto. Sono sicuro che il mercato sta per invertire inferiore.”

Ed ecco cosa succede dopo

BOOM!

Il mercato è esploso ancora più in alto.

So che è difficile credere che il mercato possa continuare a fare nuovi massimi, specialmente quando sembra “ipercomprato”.

Quindi la lezione è questa:

Non puoi mai dire se il mercato è troppo alto per comprare o troppo basso per essere corto.

Perché ciò che è alto può andare più in alto e ciò che è più basso può andare più in basso.

Ora, se vuoi scoprire la mia tecnica segreta di acquistare e vendere più in alto, dai un’occhiata a questo video:

Se c’è qualche lezione che ho imparato nei quasi vent’anni in cui sono stato in questo business, è che l’inaspettato e l’impossibile accadono di tanto in tanto.

Se hai visto l’esempio precedente di Bitcoin, potresti pensare che tali mosse “estreme” si verifichino raramente.

Sbagliato!

Ecco altri esempi

Ora non fraintendetemi.

Non dovresti aspettarti queste mosse ogni settimana o mese.

Ma è probabile che tu possa trovare queste tendenze una volta ogni pochi anni (e possono durare per ANNI).

La linea di fondo è questa If

Se hai la disciplina per guidare i tuoi vincitori, sarà una questione di tempo prima di catturare uno di questi “mostri”.

Le decisioni di trading dovrebbero essere prese il più senza emozioni possibile.

Se scambi in base alle emozioni:

Comprerai ai massimi quando le cose si muovono “velocemente”, mantieni le tue perdite sperando che rimbalzino, scambia più grandi sperando di recuperare ciò che hai perso, ecc.

Chiaramente, sai che il trading basato sulle emozioni è una ricetta per il disastro,

Invece, devi pensare, agire e commerciare come una macchina!

Ora la domanda è, come?

Ecco alcuni suggerimenti per iniziare…

1. Sviluppare un piano di trading chiaramente definiti acquistare & vendere le regole
2. Rischio di non più di 1% del capitale su ogni trade
3. Attenzione a eseguire il vostro piano di trading in modo coerente (questo è importante)
4. non influenzare, ma i risultati a breve termine, pensare a lungo termine

Se volete saperne di più, poi vai a controllare questa guida al trading: Come essere Costantemente Profittevole Commerciante entro i successivi 180 giorni.

Commercio piccolo perché questo è quando si è così male come si sta mai andando ad essere. Impara dai tuoi errori.

Lascia che ti chieda

Se vuoi essere un chirurgo del cervello, opererai immediatamente su un cervello umano vivo?

Certo che no!

Probabilmente inizierai a praticare su un cervello “fittizio”.

Man mano che migliorerai, lavorerai su un essere umano vivo ma solo su un segmento minore di esso (quindi non causa pericolo alla persona).

Poi, come si salire di livello, si lavorerà sulle parti principali e, infine, si ha la fiducia per farlo da soli.

Ed è lo stesso per il trading!

Vuoi fare trading in piccolo perché commetterai errori, molti.

Quindi, perché pagare di più in “tasse universitarie” a Mr. Market quando puoi farlo a una frazione del costo?

Potrei fare trading senza conoscere il nome del mercato.

Probabilmente ti starai chiedendo:

“Com’è possibile?”

Beh, è perché stai scambiando il prezzo di fronte a te senza riguardo da dove deriva il prezzo.

Potrebbe essere soia, petrolio greggio, rame, gomma o cotone, a chi importa.

L’unica cosa che conta è il prezzo e nient’altro.

Perché il prezzo è mosso da uno squilibrio di acquisto& pressione di vendita che si basa su emozioni come paura, avidità, speranza e rimpianto.

Queste emozioni o pregiudizi possono durare a lungo che a sua volta diventa una tendenza — qualcosa seguaci di tendenza possono capitalizzare.

Ed è per questo che non è necessario conoscere il nome del mercato.

Tutto quello che devi sapere è Buy

1. Compra cosa sta succedendo
2. Vendi cosa sta succedendo
3. Ripeti

Nel mondo reale, non è troppo saggio avere la tua fermata dove tutti gli altri hanno la loro fermata.

Lascia che ti chieda

Ti fermi sempre solo per guardare il mercato invertire la direzione desiderata?

Perché metti il tuo stop loss dove tutti gli altri lo mettono (come sotto il supporto) — che crea un incentivo per il “denaro intelligente” per cacciare il tuo stop loss.

Quindi, come puoi evitarlo?

Impostando il tuo stop loss LONTANO dall’ovvia struttura del mercato.

Ciò significa che non posizionare il tuo smack di stop loss sotto supporto o appena sopra la resistenza.

Copro più dettagli qui: Come evitare di smettere di cacciare mentre altri trader vengono fermati

Potresti pubblicare le regole di trading sul giornale e nessuno le seguirebbe. La chiave è la coerenza e la disciplina.

Questo è vero per il 99% dei commercianti là fuori.

La maggior parte non avrebbe la convinzione di prendere le regole di trading di qualcuno e scambiarlo in modo coerente anche se è redditizio a lungo termine.

Perché?

Perché quando arriva il drawdown (che tutti i sistemi avranno), lo abbandoneranno e cercheranno il prossimo sistema di trading — e risciacquare ripetere di nuovo questo ciclo.

Quindi, la domanda è How

Come puoi acquisire fiducia nella tua strategia di trading o persino nel sistema di trading di qualcuno?

Ci sono 2 modi in cui puoi farlo

1. Backtest la strategia di trading

Questo ti permette di capire come una strategia di trading esegue storicamente.

Se ha dimostrato di funzionare in passato, c’è la possibilità che possa continuare a funzionare in futuro (anche se nessuna garanzia dal momento che potrebbe essere montato in curva).

2. Comprendere la logica dietro perché una strategia di trading funziona

La maggior parte delle strategie di trading che funziona hanno una logica sottostante dietro di esso.

Ad esempio:

Trend Following funziona perché i pregiudizi e le emozioni umane causano il trend del mercato.

Quindi, se un trader può ridurre le sue perdite e cavalcare i suoi vincitori, può capitalizzare sulla tendenza a lungo termine che si verifica.

O che ne dici di investire valore?

Funziona perché gli investitori scaricano le azioni durante “cattive notizie” e questo spinge il prezzo del titolo sottostante al di sotto del suo valore intrinseco.

Ciò consente agli investitori esperti di acquistare basso (al di sotto del valore intrinseco) e vendere alto (quando il prezzo aumenta verso il valore intrinseco).

Ci sono molti altri falsi sblocchi, forse perché ci sono più seguaci di tendenza basati su computer.

Ecco l’affare:

Non tutti gli sblocchi funzioneranno.

In effetti, metà o più dei tuoi scambi di breakout rischiano di fallire.

Tuttavia, ciò non significa che i breakout di trading siano una strategia perdente, tutt’altro.

Ricorda, non è la frequenza con cui vinci che è importante.

È quanto vinci quando hai ragione e quanto perdi quando hai torto — questo è ciò che conta.

Anche

Se vuoi aumentare le tue probabilità di catturare una tendenza, devi fare trading su diversi mercati.

Questo include Forex, Indici, Energia, metalli, Agricoltura, ecc.

Se vuoi saperne di più, vai a leggere la guida definitiva al Trend Following.

È fuorviante concentrarsi sui risultati a breve termine.

Ti dirò questo:

I tuoi risultati a breve termine sono casuali.

Perché quando hai a che fare con le probabilità, tutto è possibile nel breve periodo.

È solo a lungo termine (dopo una grande dimensione del campione di scambi) che i risultati si allineeranno verso la sua aspettativa.

Non mi credi?

Allora lascia che te lo dimostri

Guarda le prestazioni di questo sistema di trading negli ultimi 5 mesi

Ora, la maggior parte di voi direbbe che questa performance è una schifezza e probabilmente abbandonerai questo sistema dopo pochi mesi perdenti.

Ora, guarda questo sistema di trading qui sotto Richard

Questo sembra un sistema molto migliore, giusto?

Ma indovinate un po’?

Questo è lo stesso sistema ESATTO di quello sopra.

L’unica differenza è che ho condiviso con voi i risultati negli ultimi 18 anni invece dei 5 mesi scorsi.

Vedi il mio punto ora?

Nel breve periodo i risultati di trading sono casuali, ma alla fine, si allineerà verso il suo valore atteso.

13. Devi ridurre al minimo le perdite e cercare di preservare il capitale per quei pochi casi in cui si può fare molto in un brevissimo periodo di tempo. Quello che non puoi permetterti di fare è buttare via il tuo capitale su operazioni non ottimali.

Ecco l’affare:

Non importa quale strategia di trading si sta utilizzando, ci sarà un momento in cui il trading è così facile e ci si sente come si sta “stampa” denaro.

Ma non essere ancora troppo felice perché because

Ci sono anche momenti in cui fa schifo così male che senti che non c’è luce alla fine del tunnel — e vuoi solo smettere di fare trading del tutto.

So So

Il “trucco” è quello di ridurre al minimo i danni durante i momenti brutti in modo da poter sopravvivere e prosperare durante i bei tempi.

Questo significa:

• Avere una corretta gestione del rischio in ogni trade
• Nessuna vendetta di trading, anche se sei arrabbiato con i mercati
• Non più di trading sperando si può fare il vostro perdite indietro rapidamente
• Seguire il tuo sistema di trading, non importa quanto sia difficile tirare il grilletto

Se si può fare, quindi è probabile che superare il prelievo e raggiungere nuovi equity alto di nuovo.

Ho imparato che una certa quantità di perdita influenzerà il vostro giudizio, quindi bisogna mettere un po ‘ di tempo tra quella perdita e il prossimo commercio.

Ci sono 2 modi per guardare a questo

Se sei un trader discrezionale, allora sì, ha senso mettere un po ‘ di tempo tra la tua perdita e il prossimo commercio (specialmente se hai subito una serie di perdite).

Perché come trader discrezionale, le tue decisioni di trading si basano sulla tua analisi dei mercati.

Se stai portando un bagaglio emotivo, non analizzerai oggettivamente i mercati che portano a decisioni di trading non ottimali.

Tuttavia, se sei un commerciante di sistemi, allora le cose sono diverse.

Perché più perdite affronti, più ti avvicinerai al tuo prossimo trade vincente.

Quindi, se hai un sistema collaudato che funziona, l’ultima cosa che vorresti fare è saltare i tuoi scambi perché hai la paura di perdere.

Invece, devi scambiare il tuo sistema in modo coerente in modo da non “rovinare” i risultati di esso.

Il trading mi ha insegnato a non dare per scontata la saggezza convenzionale. Che soldi ho fatto nel commercio è una testimonianza del fatto che la maggioranza è sbagliato un sacco di tempo.

Il motivo per cui la maggior parte dei trader fallisce è che vogliono essere nutriti a cucchiaio.

Non vogliono fare il duro lavoro per scoprire cosa funziona e cosa no.

Si fidano di ciò che dicono i “guru” invece di spendere tempo e sforzi per capire le cose da soli.

Ora, non c’è da meravigliarsi che la maggior parte dei trader non ce la faccia mai?

Quindi ecco l’affare:

Se vuoi avere successo in questo business, devi TESTARE tutto.

Non fidarti di nulla ma metti in discussione TUTTO.

Se non sei sicuro, testalo indietro, testalo in avanti e usa il tuo cervello per pensarci!

16. Quasi chiunque può fare una lista di regole che sono 80 per cento buono come quello che abbiamo insegnato alla gente.

Probabilmente stai pensando:

” Cosa? Non potrei mai venire con una strategia di trading redditizia.”

Ecco l’affare

Trend Following non è un concetto difficile.

È fondamentalmente basically

1. Scambia un ampio paniere di mercati
2. Cavalca i tuoi vincitori
3. Taglia le tue perdite

E il gioco è fatto!

Quanto può essere difficile trovare una serie di regole di trading basate sui criteri di cui sopra?

Ancora, ho intenzione di cucchiaio-alimentare ulteriormente.

Vai a leggere il libro Seguendo la tendenza di Andreas Clenow.

Questo libro ti fornisce la strategia esatta e i mercati da negoziare, quindi non ci sono più scuse.

Ma per favore fai il tuo backtesting prima di scambiarlo dal vivo.

Ora Now

La parte difficile non è la formulazione della strategia ma l’esecuzione di essa, specialmente quando arriva il drawdown.

Sarai in grado di eseguire le tue operazioni in modo coerente quando sei in calo del 10%, del 20% o addirittura del 40% del tuo capitale commerciale?

Ho imparato che i mercati, che spesso sono solo folle folli, sono spesso irrazionali; quando emotivamente esagerati, sono quasi sempre sbagliati.

Dopo molti anni di trading, l’unica cosa che ho imparato è NON scambiare con la folla.

Ad esempio:

Nel 2017, Bitcoin stava facendo nuovi massimi con molta attenzione da parte dei media e del pubblico.

Per un commerciante astuto, è un segnale di avvertimento che la “festa” sta per finire.

Ora, non mi aspetto che tu short Bitcoin perché il mercato potrebbe continuare a salire.

Tuttavia, se sei lungo, dovresti stringere il tuo stop loss ed essere pronto a SALVARE il momento in cui il mercato mostra segni di inversione.

Perché quando il mondo intero ha già comprato, chi è rimasto a comprare?

Nessuno.

E se non c’è nessuno da comprare, il percorso di minor resistenza è in DISCESA.

Ecco una citazione di Warren Buffet che dice che è meglio

“Sii avido quando gli altri sono timorosi e timorosi quando gli altri sono avidi.”

Domande frequenti

#1: Come può un piccolo trader come me con capitale limitato commerciare una vasta gamma di mercati contemporaneamente?

Probabilmente vorrai fare trading con un broker che ti permetta di scambiare lotti nano (poiché probabilmente saranno anche market maker).

#2: Hey Rayner, da dove vengono i risultati sul punto 12?

Questa è una tendenza sistematica che segue il sistema che ho sviluppato.

Conclusione

La saggezza condivisa da Richard Dennis è ancora applicabile come lo erano decenni fa.

Ora, alcuni di voi potrebbero obiettare che la strategia di Richard Dennis non funziona più.

Beh, i parametri esatti che ha usato per il commercio potrebbe non funzionare più.

Ma i principi del Trend Following funzionano ancora ed è attualmente utilizzato da alcuni dei più grandi hedge fund del mondo (come Winton Capital).

Quindi, non farti prendere dalle tattiche specifiche, ma guarda il quadro generale e comprendi i concetti alla base.

Ora tocca a te What

Qual è il più grande takeaway che hai avuto dalle citazioni di Richard Dennis?