1995 behauptete Sloot, eine Datenkodierungstechnik entwickelt zu haben, die einen ganzen Spielfilm in nur 8 Kilobyte speichern konnte. Zum Vergleich: Selbst mit den modernsten Techniken benötigt eine Videodatei mit sehr geringer Qualität normalerweise 10.000-mal mehr Speicherplatz, und eine Videodatei mit höherer Qualität könnte 175.000-mal mehr Daten benötigen.

Roel Pieper, ehemaliger CTO und Vorstandsmitglied von Philips, wird mit den Worten zitiert (übersetzt aus dem Niederländischen):

Es geht nicht um Komprimierung. Jeder irrt sich darüber. Das Prinzip kann mit einem Konzept wie Adobe-Postscript verglichen werden, bei dem Sender und Empfänger wissen, welche Art von Daten Sie übertragen können, ohne dass die Daten selbst tatsächlich gesendet werden.“

1996 erhielt Sloot eine Investition von seinem Kollegen Jos van Rossum, einem Zigarettenmaschinenbediener. Im selben Jahr erhielten Sloot und van Rossum ein 6-jähriges niederländisches Patent für das Sloot-Codierungssystem, wobei Sloot als Erfinder und Van Rossum als Patentinhaber genannt wurden.

Trotz der offensichtlichen Unmöglichkeit des Kodierungssystems gab es Investoren, die Potenzial sahen. Anfang 1999 trat der niederländische Investor Marcel Boekhoorn der Gruppe bei. Im März 1999 wurde das System Pieper vorgeführt. Pieper trat im Mai 1999 von Philips zurück und trat Sloots Unternehmen als CEO bei, das in The Fifth Force, Inc. umbenannt wurde. Die Geschichte – einschließlich eines Berichts über eine glaubwürdige Demonstration der Technologie — wird in Tom Perkins ‚2007 erschienenem Buch Valley Boy: The Education of Tom Perkins in bescheidenen Details erzählt.